Uboreshaji wa michakato ya kifedha, uzalishaji na uwekezaji ni jambo lisilowazika bila uchanganuzi wa ubora. Kulingana na data ya tafiti na ripoti zinazofanywa, mchakato wa kupanga unafanywa, na mambo mabaya yanayozuia maendeleo yanaondolewa.
Mojawapo ya aina za tathmini ya utendaji wa kifedha ni kukokotoa mtiririko wa pesa. Fomula na vipengele vya matumizi ya mbinu hii vitawasilishwa hapa chini.
Madhumuni ya uchambuzi
Fomula ya mtiririko wa pesa huhesabiwa kulingana na mbinu fulani. Madhumuni ya uchanganuzi kama huo ni kubaini vyanzo vya uingiaji wa pesa kwa shirika, pamoja na matumizi yao ya kukokotoa nakisi au ziada ya pesa kwa kipindi kinachoangaziwa.
Ili kufanya utafiti kama huo, kampuni hutoa taarifa ya mtiririko wa pesa. Makadirio yanayolingana pia yanachorwa. Kwa msaada wa hati hizo, inawezekana kuamua ikiwa fedha zilizopo zinatosha kuandaa uwekezaji kamili na shughuli za kifedha za kampuni.
Utafiti unaoendelea huturuhusu kubaini kamaikiwa shirika linategemea vyanzo vya nje vya mtaji. Pia inachambua mienendo ya uingiaji na utokaji wa fedha katika muktadha wa kila aina ya shughuli. Hii hukuruhusu kuunda sera ya mgao, kuitabiri katika kipindi kijacho. Uchanganuzi wa mtiririko wa pesa unalenga kubainisha uteuzi halisi wa shirika, pamoja na utabiri wake katika muda mfupi.
Hesabu inatoa nini?
Mtiririko wa pesa, fomula yake ya kukokotoa ambayo imewasilishwa kwa mbinu mbalimbali, inahitaji uchanganuzi ufaao kwa usimamizi madhubuti. Kwa upande wa utafiti uliowasilishwa, shirika hupata fursa ya kudumisha uwiano wa rasilimali zake za kifedha katika kipindi cha sasa na kilichopangwa.
Mitiririko ya pesa lazima ilandanishwe kulingana na muda wa kupokea na ujazo. Shukrani kwa hili, inawezekana kufikia viashiria vyema vya maendeleo ya kampuni, utulivu wake wa kifedha. Kiwango cha juu cha usawazishaji wa mtiririko unaoingia na unaotoka huwezesha kuharakisha utekelezaji wa kazi katika mtazamo wa kimkakati, kupunguza hitaji la vyanzo vinavyolipwa (za mikopo) vya ufadhili.
Udhibiti wa mtiririko wa fedha hukuruhusu kuboresha matumizi ya rasilimali za kifedha. Kiwango cha hatari katika kesi hii ni kupunguzwa. Usimamizi bora utaepuka ufilisi wa kampuni, kuongeza utulivu wa kifedha.
Ainisho
Kuna vigezo kuu 8 ambavyo kwazo mtiririko wa pesa unaweza kupangwa katika makundi. Kwa kuzingatia njia ambayo hesabu ilifanywa,Tofautisha kati ya mtiririko wa jumla na wa jumla wa pesa. Njia ya mbinu ya kwanza inajumuisha muhtasari wa mtiririko wote wa pesa wa biashara. Mbinu ya pili inazingatia tofauti kati ya mapato na matumizi.
Kulingana na ukubwa wa ushawishi kwenye shughuli za kiuchumi za shirika, mtiririko wa jumla wa kampuni, na vile vile vipengee vyake (kwa kila kitengo na shughuli za kiuchumi) vinatofautishwa.
Kwa aina ya shughuli, uzalishaji (uendeshaji), vikundi vya kifedha na uwekezaji vinatofautishwa. Katika mwelekeo wa harakati, mtiririko chanya (unaoingia) na hasi (unaotoka) unatofautishwa.
Kwa kuzingatia utoshelevu wa fedha, tofauti inafanywa kati ya ziada na uhaba wa fedha. Hesabu inaweza kufanywa katika kipindi cha sasa au kilichopangwa. Pia, mtiririko unaweza kuainishwa katika vikundi vya kawaida (wakati mmoja) na vya kawaida. Mtaji unaweza kuingia na kutoka nje ya shirika kwa wakati mmoja au kwa nasibu.
Mtiririko safi
Moja ya viashirio muhimu katika uchanganuzi uliowasilishwa ni mtiririko wa pesa taslimu. Fomula ya mgawo huu hutumiwa katika uchambuzi wa uwekezaji wa shughuli. Humpa mtafiti maelezo kuhusu hali ya kifedha ya kampuni, uwezo wake wa kuongeza thamani ya soko, na mvuto wake kwa wawekezaji.
Mtiririko wa pesa taslimu huhesabiwa kama tofauti kati ya pesa zilizopokelewa na kutolewa kutoka kwa shirika kwa muda uliochaguliwa. Hii ni kweli jumla kati ya fedha, uendeshajina shughuli za uwekezaji.
Maelezo kuhusu ukubwa na asili ya kiashirio hiki hutumiwa na wamiliki wa shirika, wawekezaji na makampuni ya mikopo wakati wa kufanya maamuzi ya kimkakati. Wakati huo huo, inawezekana kuhesabu ikiwa ni vyema kuwekeza katika shughuli za biashara fulani au katika mradi ulioandaliwa. Mgawo uliowasilishwa huzingatiwa wakati wa kukokotoa thamani ya biashara.
Udhibiti wa mtiririko
Uwiano wa mtiririko wa pesa, fomula yake ambayo hutumiwa katika hesabu na takriban mashirika yote makubwa, hukuruhusu kudhibiti mtiririko wa kifedha kwa njia ifaayo. Kwa mahesabu, itakuwa muhimu kuamua kiasi cha fedha zinazoingia na zinazotoka kwa muda maalum, sehemu zao kuu. Pia, uchanganuzi unafanywa kwa mujibu wa aina ya shughuli inayozalisha harakati fulani ya mtaji.
Ukokotoaji wa viashirio unaweza kufanywa kwa njia mbili. Zinaitwa njia zisizo za moja kwa moja na za moja kwa moja. Katika kesi ya pili, data ya akaunti ya shirika inazingatiwa. Kipengele cha msingi cha kufanya utafiti kama huo ni kiashirio cha mapato ya mauzo.
Njia ya kukokotoa isiyo ya moja kwa moja inahusisha matumizi ya vipengee vya mizania kwa uchanganuzi, pamoja na taarifa ya mapato na gharama za biashara. Kwa wachambuzi, njia hii ni ya habari zaidi. Itakuruhusu kuamua uhusiano kati ya faida katika kipindi cha masomo na kiasi cha pesa za biashara. Athari za mabadiliko katika mali ya mizania kwenye kiashirio cha faida halisi pia niitawezekana kuzingatia kutumia mbinu iliyowasilishwa.
Makazi ya moja kwa moja
Iwapo malipo yatafanywa katika hatua mahususi katika kipindi cha uendeshaji, mtiririko wa sasa wa pesa utabainishwa. Fomula yake ni rahisi sana:
NPV=NPO + NPF + NPI, ambapo NPV ni mtiririko wa fedha halisi katika kipindi cha utafiti, NPV ni mtiririko wa fedha kutoka kwa shughuli za uendeshaji, NPF ni kutokana na miamala ya kifedha, NPI iko katika muktadha wa shughuli za uwekezaji.
Ili kubaini mtiririko halisi wa pesa, lazima utumie fomula:
NPV=ICF - ICF, ambapo ICF ni mtiririko wa pesa unaoingia, ICF ni mtiririko wa pesa unaotoka.
Katika hali hii, hesabu hufanywa kwa kipindi kimoja au zaidi za hesabu. Hii ni formula rahisi. Vipengele kutoka kwa kila aina ya shughuli lazima vihesabiwe tofauti. Katika kesi hii, ni muhimu kuzingatia vipengele vyote.
Mahesabu ya mtiririko halisi wa uwekezaji
Sehemu kubwa ya fedha za shirika zinazotolewa na kampuni kwa sasa hutokana na mzunguko wa fedha wa uendeshaji. Fomula ya kukokotoa mtiririko wa fedha halisi (iliyowasilishwa hapo juu) lazima izingatie thamani hii.
Ili kukokotoa NPI, fomula fulani inatumika:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, ambapo VOS - mapato yaliyopokelewa kutokana na matumizi ya mali ya kudumu, PNA - mapato kutokana na mauzo ya mali zisizoshikika, PDFA - mapato kutokana na mauzo ya fedha za muda mrefumali, RA - mapato kutokana na mauzo ya hisa, DP - riba na gawio, PIC - mali iliyopatikana, COP - kazi inaendelea, PNA - ununuzi wa mali zisizoonekana, PDFA - ununuzi wa mali ya fedha ya muda mrefu, TSAR - kiasi cha hisa za hazina zimenunuliwa tena.
Hesabu ya mtiririko wa fedha halisi
Mfumo wa mtiririko wa pesa hutumia data halisi ya mtiririko wa pesa. Hesabu hufanywa kulingana na fomula ifuatayo:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – NDIYO, ambapo DVF – ufadhili wa ziada kutoka nje, DKR – mikopo ya muda mrefu iliyovutia zaidi, DKKR – mikopo ya ziada ya muda mfupi iliyovutia, BCF – isiyo ya ufadhili unaolengwa kulipwa, FDD – ulipaji wa deni kwa mikopo ya muda mrefu, VKKD - malipo ya mikopo ya muda mfupi, NDIYO - malipo ya gawio kwa wanahisa.
Njia isiyo ya moja kwa moja
Njia isiyo ya moja kwa moja ya kukokotoa pia hukuruhusu kubainisha mtiririko wa pesa taslimu. Fomu ya usawa inahusisha marekebisho. Kwa hili, data kuhusu kushuka kwa thamani, mabadiliko katika muundo na idadi ya dhima na mali ya sasa hutumika.
Ukokotoaji wa faida halisi kutokana na shughuli za uendeshaji hufanywa kulingana na fomula ifuatayo:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, ambapo NP - faida halisi ya biashara, AOS - kushuka kwa thamani ya mali isiyohamishika, ANA - kushuka kwa thamani ya mali isiyoonekana, DZ - mabadiliko ya mapato katika kipindi cha utafiti, Z - mabadiliko ya akiba, KZ - mabadiliko ya kiasi cha akaunti zinazolipwa, RF - mabadiliko katika kiashirio cha mtaji wa akiba.
Kwenye wavumtiririko wa pesa huathiriwa moja kwa moja na mabadiliko ya thamani ya dhima na mali za sasa za kampuni.
Mtiririko wa pesa bila malipo
Baadhi ya wachambuzi hutumia kiashirio cha mtiririko wa pesa bila malipo katika mchakato wa kusoma hali ya kifedha ya shirika. Njia ya kuhesabu kiashiria kilichowasilishwa inazingatiwa katika vipengele viwili kuu. Tofauti inafanywa kati ya mtiririko wa pesa bila malipo wa kampuni na mtaji.
Katika kesi ya kwanza, kiashirio cha shughuli ya uendeshaji wa kampuni kinazingatiwa. Inapunguza uwekezaji katika mali zisizohamishika. Kiashiria hiki kinatoa habari kwa mchambuzi kuhusu kiasi cha fedha ambacho kinabakia kwa kampuni baada ya kuwekeza mtaji katika mali. Mbinu iliyowasilishwa hutumiwa na wawekezaji kubainisha uwezekano wa kufadhili shughuli za kampuni.
Mtiririko wa pesa bila malipo wa mtaji unahusisha kutoa kutoka kwa jumla ya kiasi cha fedha za kampuni uwekezaji wake pekee. Hesabu hii hutumiwa mara nyingi na wanahisa wa kampuni. Mbinu hii inatumika katika mchakato wa kutathmini thamani ya mwenyehisa wa shirika.
Punguzo
Ili kulinganisha malipo ya kifedha ya siku zijazo na hali ya sasa ya thamani, mbinu ya kupunguza bei inatumika. Mbinu hii inachukua kuzingatia kwamba kwa muda mrefu, fedha hatua kwa hatua hupoteza thamani yake kuhusiana na hali ya sasa ya bei. Kwa hivyo, mtiririko wa pesa uliopunguzwa hutumiwa katika uchambuzi. Fomula ina mgawo maalum. Inazidishwa na kiasi cha mtiririko wa fedha. Hii hukuruhusu kuoanisha hesabu na kiwango cha sasa cha mfumuko wa bei.
Mgawopunguzo linabainishwa na fomula:
K=1/(1 + SD)VP, ambapo SD ni kiwango cha punguzo, IP ni kipindi cha muda.
Kiwango cha punguzo ni mojawapo ya vipengele muhimu zaidi katika hesabu. Inabainisha ni kiasi gani cha mapato ambacho mwekezaji atapata wakati wa kuwekeza fedha zake katika mradi fulani. Kiashiria hiki kina habari kuhusu mfumuko wa bei, faida katika mazingira ya shughuli zisizo na hatari, faida kutokana na hatari iliyoongezeka. Hesabu pia huzingatia kiwango cha ufadhili, gharama (wastani wa uzani) wa mtaji, riba ya amana.
Mbinu za uboreshaji
Wakati wa kubainisha hali ya kifedha ya shirika, mtiririko wa pesa uliopunguzwa uliopunguzwa huzingatiwa. Fomula inaweza isizingatie hesabu hii ikiwa kiashirio kitatolewa kwa muda mfupi.
Mchakato wa kuboresha mtiririko wa pesa unahusisha kuweka usawa kati ya gharama za kampuni na mapato. Uhaba na ziada huathiri vibaya hali ya kifedha na uthabiti wa shirika.
Kuna uhaba wa fedha, uwiano wa ukwasi hupungua. Solvens pia inakuwa chini. Ziada ya fedha inahusisha uchakavu halisi wa fedha ambazo hazifanyi kitu kwa muda kutokana na mfumuko wa bei. Kwa hivyo, wasimamizi wa kampuni lazima wasawazishe kiasi cha mtiririko unaoingia na kutoka.
Baada ya kuzingatia mtiririko wa pesa ni nini, fomula ya ufafanuzi wake, unaweza kufanya maamuzi juu ya kuboresha kiashirio hiki.
